Доброго дня.
Давайте объясню, что мы внедрили и внутри отвечу на ваш вопрос.
Лимитные ордера УС теперь исполняются, по правилам исполнения как на ТС. Т.е.
“Limit-ордер (Buy Limit/Sell Limit) – распоряжение на покупку/продажу финансового инструмента по заданной цене. Активируется при достижении цены покупки/продажи указанного уровня. Данный тип приказа не может быть исполнен по цене, хуже заданной, и может быть исполнен как полным объемом (в случае, если ликвидности на рынке достаточно для исполнения приказа по цене не хуже заявленной), так и частично (в случае, если ликвидности на рынке недостаточно для исполнения приказа по цене не хуже заявленной). В случае частичного исполнения, не исполненный объем Limit-ордера остается в рынке до момента повторной активации.”
Порядок исполнения стоповых ордеров остался без изменений.
Логика работы УС-ИС для отложников. При выставлении отложенного ордера система просчитывает совокупный объем от инвесторов и управляющего и выставляет его на ПЛ. При активации и исполнении открытый объем распределяется в обратном порядке на УС-ИС по цене исполнения.
На простом примере:
Если есть УС и 3 равных ИС, УС выставил “Sell Limit 0,3 лот”, совокупный объем от всех равный 1,2 лот, то при открытии у каждого будет по 0,3 лота.
Если выполняется частичное открытие, допустим 0,8 лота,
то на каждого система распределит 0,2, а оставшийся совокупный объем 0.4 будет ожидать повторной активации и так пока не исполнится весь по заявленной либо лучшей цене, либо УС не отменит исполнения остатка.
Резервирование маржи под отложенные ордера на совокупный объем.
При установке любого отложенного ордера на всех счетах связки УС-ИС резервируется залоговая маржа, как при открытии ордера. При открытии последующих, либо подключении/отключении ИС до исполнения текущего отложенного, происходит повторный перерасчет с учетом установленных и суммарного капитала. Если на УС, не хватает маржи ему в терминале в маилбокс падает уведомление. Значит от УС требуется удалить какой либо из дальних/не актуальных отложенных, чтобы выставить новый.
Таким образом изменения привели только к улучшению торговой ситуации для УС-ИС, потому что, все участники получили возможность улучшить цены исполнения за счет логики исполнения лимитных ордеров.
Эти изменения исключают ситуации, когда при резких скачках и захвате лимитника вершиной тени свечи, цена маркет приказа на ПЛ исполняется, на уровне отката, в теле свечи или ещё хуже на уровне нижней тени.
Почему мы резервируем маржу на счете.
Приказ лимитника уходит сразу на ПЛ. До его активации/отмены невозможно проследить текущий уровень маржи на счета.
В худшем случае ситуация может принять вот такой вид УС имеет маржинальную возможность открыть суммарно 3 лот, выставил лимитник на 1 лот, и маркетом открыл 3 лот. В момент активации сначала ордер откроется на ПЛ, на исполняющем счете также за счет инвесторов может исполнится суммарный объем, в это время мета менеджер увидит, что маржи не хватает и пошлет отказ, на ПЛ улетит приказ на закрытие уже открытого объема, деньги на открытии/закрытии объема потеряны.
Средства хранятся на ПЛ, и при увеличении объемов торговли отложенными ордерами на таких исполнениях убытки начинают возрастать теряются деньги компании и инвесторов.
А если это все происходит во время ГЭПа и на счетах выставлено много отложенных ордеров на будущее с длительным ожиданием, лавинообразная активация таких отложенных ордеров будет нести риски потери средств, больше чем имеется у управляющего, а мы не можем этого допустить.
Мы открыто выводим все позиции на рынок по A-book модели и брать такие риски на себя или на инвесторов не имеем права.
Если стратегия УС предполагает, что необходимо выставить определенное число отложенных ордеров, или требуется время для перенастройки роботов. По согласованию с РМ компании, можно индивидуально увеличить плечо счета, временно или постоянно. На данный момент к нам со стороны управляющих обращался только Solandr, за уточнениями по работе стратегии.
В настоящий момент нововведение проходит стадию финального тестирования и в ближайшее время мы опубликуем новость на сайте и сделаем рассылку по поводу изменений.
Доброго дня. Возможные ограничения торгового плеча касаются в основном стандартных торговых счетов. При создании счетов типа CENT все процедуры и регламенты работы были перенесены на них со стандартных торговых счетов. В ходе аналитики с начала работы CENT счетов, внесены коррективы в регламент и применение ограничения по торговому плечу к ним применяться не будет. Данная информация изменится при обновлении на сайте в ближайшее время.